污泥處理千億級市場靜待釋放
中國證券報記者從接近環(huán)保部的權(quán)威人士處獲悉，繼去年9月大氣污染防治計劃出臺之后，今年上半年國家將出臺水污染防治行動計劃（《清潔水行動計劃》），2月11日國新辦的發(fā)布會上，環(huán)保部副部長瞿青已透露該計劃將修改完成后上報國務(wù)院。據(jù)上述人士透露，除明確各細(xì)分領(lǐng)域的污染物減排指標(biāo)及具體任務(wù)外，計劃最大的亮點是明確污泥處理將作為水污染防治重點任務(wù)之一，未來將加快推進(jìn)全國污水處理廠的污泥處理設(shè)施同步建設(shè)，以彌合當(dāng)前全國污泥處理率不足10%的落后現(xiàn)狀。
市場分析人士認(rèn)為，污泥處理作為環(huán)保行業(yè)一個分支，“十二五”以來政策有所提及，但力度不如脫硫脫硝、垃圾焚燒等領(lǐng)域那么大。隨著清潔水行動計劃發(fā)布在即，污泥處理有望成為環(huán)保投資新主題。據(jù)測算，未來5年全國污泥處理設(shè)施建設(shè)（包括新建和既有設(shè)施改造）的基礎(chǔ)投資需求將達(dá)600億元，加之后期運行投入資金需求超100億元/年，污泥處理撬動的總投資規(guī)模將超千億元。
“重水輕泥”有望改觀
業(yè)內(nèi)人士指出，我國污水處理產(chǎn)業(yè)長期“重水而輕泥”，污泥處理能力、技術(shù)和投入嚴(yán)重滯后于水處理產(chǎn)業(yè)。目前我國大部分污泥得不到有效處理處置，對環(huán)境二次污染危害觸目驚心。
中國科學(xué)院地理科學(xué)與資源研究所研究員陳同斌對中國證券報記者表示，到2015年，全國每年約產(chǎn)生污泥量將超過3000萬噸，成為全球污泥產(chǎn)生量最大的國家。但長期以來，全國范圍內(nèi)真正按照“減量化、無害化、資源化”原則有效處理的污泥量僅為10%左右，這與歐美等發(fā)達(dá)國家普遍超過50%的處理水平還存在較大差距。“如果得不到有效的處理處置，會對水體、土壤和大氣造成極大的危害和負(fù)擔(dān)”。
事實上，早在2010年11月，環(huán)保部責(zé)令“污水處理廠在2年內(nèi)建成并運行污泥處理設(shè)施”。但根據(jù)中國水網(wǎng)近期發(fā)布的研報，僅2013年，我國污水處理建設(shè)項目增加近500個，而污泥處理處置新增建設(shè)項目增加不到50個。污泥處理設(shè)施與污水處理設(shè)施比例嚴(yán)重失調(diào)，污泥處理能力缺口巨大。
近兩年來，有關(guān)污泥處置不當(dāng)導(dǎo)致的二次污染事件逐漸進(jìn)入公眾視野，也引起政策方對于當(dāng)前“重水輕泥”現(xiàn)狀的重視。去年下半年發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見》明確提出，到2015年，要按照“無害化、資源化”要求，加強(qiáng)污泥處理處置設(shè)施建設(shè)，城市污泥無害化處置率達(dá)到70%左右。為落實《意見》，住建部，環(huán)保部發(fā)文要求“污水處理廠新建、改建和擴(kuò)建時，污泥處理設(shè)施應(yīng)當(dāng)與污水處理設(shè)施同時規(guī)劃、建設(shè)和投入運行，不具備污泥處理能力的現(xiàn)有污水處理廠，應(yīng)當(dāng)在該通知發(fā)布之日起兩年內(nèi)建成并運行污泥處理設(shè)施”。
據(jù)中國證券報記者獲悉，在即將發(fā)布的清潔水行動計劃中，污泥處理也將再次成為其中的政策亮點之一。計劃提出，未來5年內(nèi)，在確保新上污水處理廠同步建設(shè)污泥處理設(shè)施的同時，穩(wěn)步推進(jìn)在運行污水處理廠的污泥處理設(shè)施加裝改造。同時，未來將在全國范圍內(nèi)逐步擴(kuò)大水價改革中增收污泥處理費的試點。
陳同斌指出，“治水不治泥，等于未治水”，解決不好污泥問題就不可能從根本上實現(xiàn)水環(huán)境的改善。這一點也已得到政策方的充分認(rèn)可。
技術(shù)爭議逐漸平息
中國證券報記者了解到，當(dāng)前國內(nèi)外主流的污泥處理技術(shù)路線大致分為5種：“厭氧消化”、“好氧發(fā)酵+土地利用”、“干化焚燒+填埋/建材輔料”、“水泥窯協(xié)同焚燒”、“脫水填埋”。
根據(jù)中國水網(wǎng)的研究分析，目前全國范圍內(nèi)數(shù)量有限進(jìn)入處理環(huán)節(jié)的污泥中，只有10%左右通過好氧發(fā)酵處理后回用到土地，另外有20%采用衛(wèi)生填埋，還有少量采用焚燒、建材利用等方式進(jìn)行處置，其余的70%只是隨意外運、簡單填埋或者堆放。這70%的污泥量成為環(huán)境污染的最大隱患。
北京中科博聯(lián)環(huán)境工程有限公司副總經(jīng)理陳俊向中國證券報記者介紹，國內(nèi)污泥處理行業(yè)盡管仍處于起步期，但充斥其中的技術(shù)五花八門，長期無法統(tǒng)一。“這與國家對于技術(shù)主流路線的引導(dǎo)政策不明確有關(guān)。僅有的少量城市污泥處理設(shè)施大多數(shù)仍采用國際上已普遍淘汰的脫水+填埋處理工藝，一些更具環(huán)保和資源利用價值的處理工藝始終無法贏得市場替代空間”。
根據(jù)陳俊分析，脫水填埋工藝之所以在行業(yè)內(nèi)大行其道，是由于其相較于其他工藝來說明顯成本更低。一般而言，一次性投資成本最大的是干化焚燒工藝，約為70萬元/噸以上，好氧/厭氧發(fā)酵制肥技術(shù)平均約為30萬-50萬元/噸，但深度脫水工藝投資成本約10萬元/噸。“簡單脫水填埋所造成的二次污染問題已經(jīng)在很多已運行的污泥處理設(shè)施中凸顯，由此給很多項目方帶來額外的二次改造投入。”
陳同斌向記者介紹，隨著行業(yè)探索的深入，被列為過渡性措施的脫水填埋工藝在國內(nèi)污泥處理行業(yè)中將逐漸示弱，取而代之的是兼具無害化處理效果明顯及經(jīng)濟(jì)性適中的好氧發(fā)酵制肥路線，將通過資源化路徑與耕地、城市園林綠地開發(fā)結(jié)合起來，并已經(jīng)在上海松江、長春、日照、秦皇島、壽光等諸多污泥廠得到應(yīng)用驗證。智能好氧發(fā)酵和土地利用作為一條主流路線，已逐漸在業(yè)內(nèi)得到共識。
陳俊也表示，好氧/厭氧發(fā)酵工藝的未來價值將集中于下游資源化的產(chǎn)業(yè)鏈延伸上。“城市污泥中的有機(jī)質(zhì)和氮磷鉀養(yǎng)分含量較高，其發(fā)酵制出的有機(jī)質(zhì)肥料比畜禽糞便等廢棄物制出的有機(jī)肥的肥效高出不少，市場潛力很大。”
盡管如此，陳俊和陳同斌均坦誠，從短期來看，特別是隨著新建國內(nèi)污水處理廠的主體已拓展到鄉(xiāng)鎮(zhèn)一級，財力與處理規(guī)模決定脫水填埋在污泥處理行業(yè)的主導(dǎo)地位仍難改變，好氧/厭氧發(fā)酵工藝的市場將在城市的污泥處理設(shè)施提標(biāo)改造上，尤其是最近問世的一體化智能好氧發(fā)酵設(shè)備，將成為解決數(shù)千座中小型污水處理廠污泥問題的重要突破。
各路資本競相涌入
綜合各大券商報告，未來5年，全國污泥處理設(shè)施建設(shè)（包括新建和既有設(shè)施改造）的基礎(chǔ)投資需求將達(dá)600億元，加之后期運行投入資金需求超100億元/年，污泥處理撬動的市場總投資規(guī)模將超千億元。而根據(jù)相關(guān)規(guī)劃，僅在“十二五”后三年，全國用于新建污泥處理設(shè)施的政府投資需求就將超過200億元。
盡管市場還未規(guī)模化啟動，但污泥處理行業(yè)誘人的市場前景已開始吸引各路資本競相涌入。據(jù)中國證券報記者了解，中科博聯(lián)公司去年就獲得了國內(nèi)頂級PE千萬元級的股權(quán)融資，公司憑借多年積累的智能好氧發(fā)酵工藝設(shè)備在國內(nèi)多地承接了20多個污泥處理工程的建設(shè)運行，打通了原來割裂的污泥產(chǎn)業(yè)鏈，并發(fā)起設(shè)立旨在推動全國污泥行業(yè)發(fā)展的“全國污泥處理處置促進(jìn)會”。另一家領(lǐng)軍企業(yè)中持綠色也在2012年獲得了私募巨頭北極光投資的融資大單。
此外，不少環(huán)保上市公司也陸續(xù)開始布局其中。2013年11月，A股污水處理龍頭之一創(chuàng)業(yè)環(huán)保在天津簽下一處大型污泥處理項目的運營維護(hù)協(xié)議，這一項目將在為期8個月的運營期內(nèi)為公司創(chuàng)下509萬元-900萬元的收入。
隨著污泥處理裝置在全國范圍內(nèi)大規(guī)模開建，污泥處理設(shè)備將首先迎來大量訂單，這也讓不少公司垂涎不已。據(jù)記者梳理，根據(jù)污泥處理不同技術(shù)路線，A股公司也各自瞄準(zhǔn)了不同方向。例如短期內(nèi)被市場看好的當(dāng)屬主營深度壓濾脫水設(shè)備的興源過濾，以及生產(chǎn)干化焚燒核心設(shè)備的華光股份和天通股份。
陳俊對記者表示，從長遠(yuǎn)來看，好氧/厭氧發(fā)酵工藝將漸漸成為市場主流，不少上市公司也看出其中前景，如重慶水務(wù)、北控水務(wù)等環(huán)保龍頭不斷與在好氧發(fā)酵領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)中科博聯(lián)洽談設(shè)備及工程技術(shù)合作意向。
一位私募公司經(jīng)理告訴中國證券報記者，環(huán)保行業(yè)的細(xì)分市場投資熱點層出不窮，市場前景普遍看好。但從短期來看，全行業(yè)面臨的最大瓶頸仍然是融資。“環(huán)保行業(yè)的投資需要政府財政資金作為杠桿。因此對于投資者來說，更易獲得政府財政青睞的領(lǐng)域才是真正的投資熱土。”
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